Filosofia

 
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Visão de Longo Prazo

"The ideal business is one that earns very high returns on capital and that keeps using lots of capital at those high returns.
That becomes a compounding machine.“ – Warren Buffett

Acreditamos no poder dos retornos compostos que ao longo do tempo podem trazer uma rentabilidade atrativa e sustentável para os nossos cotistas.
Além disso, muitos cases que fazem parte da carteira de investimentos são formados por histórias em que o management realiza investimentos de longo prazo
que demandam tempo para maturar e, assim, destravar todo o potencial de geração de valor, que por sua vez será refletido no preço dos ativos.
Ter visão de longo prazo nos permite estar alinhados com nossa crença em fundamentos.


 
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Análise Fundamentalista

"All intelligent investing is value investing - acquiring more that you are paying for.
You must value the business in order to value the stock.“ – Charlie Munger

Acreditamos que é primordial entender profundamente o modelo de negócio das empresas em que investimos, assim, podemos calcular de forma assertiva o valor justo de cada uma delas.
Nesse sentido, buscamos identificar barreiras de entrada dos negócios, vantagens competitivas, bem como a capacidade de execução da gestão e a qualidade da governança das companhias.
Além disso, analisamos a solidez financeira das empresas, seu poder de geração de fluxo de caixa,
rentabilidade e sustentabilidade desses números também.


 
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Relação Risco X Retorno

“One way to create an attractive risk/reward situation is to limit downside risk severely
by investing in situations that have a large margin of safety.” – Joel Greenblatt

Acreditamos que investimentos em ações demandam margem de segurança.
Quanto maior for a margem de segurança de um case, melhor tende a ser a sua relação risco x retorno.
É necessário entender os riscos envolvidos em cada case, estressar os cenários e compreender seus impactos no valor da companhia.


 
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Foco & Disciplina

“We don´t have to be smarter than the rest,
we have to be more disciplined than the rest” – Warren Buffett

Acreditamos que a disciplina nos permite evitar erros comuns apontados nos estudos de finanças comportamentais,
além de nos direcionar a favor da construção de portfólios com estratégias e riscos balanceados.